Fundamental analys i råvaruhandel beaktar ekonomiska faktorer som väderprognoser, avkastning av grödor, nyöppnade gruvor, ny oljeutvinningsteknik etc. Kort sagt, faktorer som påverkar orsakerna till utbud och efterfrågan.

Teknisk analys, däremot, bygger på tanken att trender upptäcks genom kartläggning av matematiska manipulationer av några grundläggande variabler: pris, volym och några andra. De flesta makroekonomiska faktorer ges mindre vikt. Faktiska aktiviteten på marknaden under senare tid är vad som anses vara viktigast för att förutsäga framtida priser.

Båda läger inser att förutsägelse endast kan göras med begränsad grad av säkerhet. Endast troliga utfall kan beräknas. Detta gör att teknisk analys kantas av minst en variabel: medellivslängd.

Förväntan är ett kraftfullt verktyg för handel och en som inte används tillräckligt ofta av nya handlare. Ändå är medellivslängden enkel att förstå och beräkna.

Förväntan = (Sannolikhet för Win * Genomsnittlig vinst) – (Probability of Loss * genomsnittlig förlust)

Antag att en investerare har (oavsett form) lönsamma affärer på endast 30% av tiden det senaste året, medan den genomsnittliga handelns vinst var 10%. Förlusten var i genomsnitt 3% av det investerade beloppet $ 10,000. Därför:

Genomsnittlig vinst = 0,10 x $ 10 000 = $ 1 000

Genomsnittliga förlusten = 0,03 x $ 10 000 = $ 300

Och

E = (0,30 x $ 1 000) – (0,70 x $ 300) = $ 300 – $ 210 = $ 90.

Observera att även om andelen förlustaffärer (70%) går över på vinnare, ser näringsidkaren fortfarande en nettovinst på $ 90 för året. Inte stort, men ändå inte en förlust.

Naturligtvis skulle siffrorna i princip kunna vara vilka som helst. Poängen med att använda de förväntade är att hålla koll på hur det slutliga målet kommer se ut på lång sikt framåt.

Nya handlare tenderar psykologiskt att fokusera på hur många gånger avsluten var lönsamma ställt mot de som ledde till förlust. Förväntan hjälper dig att fokusera på den viktigaste posten: nettovinst över tiden.

Aktiehandlare diskuterar ständigt om det är bättre att handla på längre sikt eller kortare sikt. Man ser ner på Icke-professionella dagshandlare. Men för råvaror är situationen precis tvärtom. Korttidsboende positioner, även för relativt oerfarna handlare, leder i allmänhet till bättre resultat.

Det är svårt för de flesta icke-professionella handlare att acceptera förluster. De tenderar att stanna kvar på marknaden länge och vill vänta ut vinst, eller åtminstone minimera förlusten. I många fall med aktier som kommer att upphöra. Men råvaruhandel är annorlunda.

Kom ihåg att ju längre du är bunden vid en position, desto längre är ditt kapital uppbundet – kapital som kan ge dig vinst som mer än väl kan kompensera för tidigare förluster. Acceptera att man aldrig kan förutsäga 100% av tiden.

Eftersom den mesta råvaruhandeln utförs genom köp och sälj av terminer och optioner, har du bara begränsad tid – vanligtvis inte längre än ett år, ofta mycket mindre – att ta beslut. Ju närmare kontraktet kommer utgångsdatum, desto troligare är det att du i, genomsnitt, förlorar.

Råvaruhandel är inte för alla. Det sker med hög risk, snabbt tempo och priserna är instabila. Men ordentlig undersökning och användning av tillgängliga verktyg kommer att hjälpa den som vill bli vinnare i längden. Förväntan är ett verktyg som man inte bör förbise.

Jag vill betona att detta är bara mina egna reflexioner och den som tar intryck av det jag skriver och handlar efter det gör så på egen risk. Informationen här är inte avsedd att vara rekommendationer för konkreta affärer, utan är bara teoretiska resonemang.